FP3級 金融資産運用とは？
NISAや債券・株式の4分野を例題つきで完全解説
金融資産運用は、預貯金・債券・株式・投資信託などを扱います。苦手に感じる人も多いですが、FP3級では基本用語と簡単な指標を押さえれば十分得点できます。
先に結論：金融は「安全性・収益性・流動性」の3つで商品を比べると覚えやすいです。
頻出テーマ
金融の最重要暗記は「金利↑→債券価格↓」の逆相関。株式はPER・PBR・配当利回りの計算式をセットで、投資信託は普通分配金（課税）と特別分配金（非課税）の区別を確実に押さえましょう。
| テーマ | ポイント |
|---|---|
| 債券 | 利率、利回り、償還、債券価格と金利の関係 |
| 株式 | 配当、株主優待、PER、PBR、配当利回り |
| 投資信託 | 基準価額、運用管理費用、分配金、インデックス型 |
| NISA | 非課税投資枠、長期積立、対象商品 |
勉強のコツ
- 債券は「金利が上がると債券価格は下がる」を最初に固定する
- 株式指標は計算式だけでなく、数字が高い・低い意味を見る
- 投資信託は手数料とリスクの種類をセットで覚える
- NISAは税金が非課税になる制度として理解する
まとめ
- 金融資産運用は商品ごとの特徴比較が中心
- 債券価格と金利の逆方向関係は頻出
- PER・PBR・配当利回りは計算練習で固める
よくある間違い・試験の落とし穴
- 債券価格と金利の関係：金利が上がると債券価格は下がる（逆方向）。これが最頻出の引っかけです。
- PERとPBRの混同：PER＝株価÷EPS（1株当たり利益）、PBR＝株価÷BPS（1株当たり純資産）。計算式をセットで覚えましょう。
- NISA口座の取り違え：つみたて投資枠（年120万円）と成長投資枠（年240万円）は別枠。非課税期間が無期限になった点も押さえましょう。
よくある質問
FP3級の金融資産運用で一番難しいのはどこですか？
多くの受験者が苦労するのは「債券価格と金利の逆方向関係」と「PER・PBR・配当利回りの計算」です。特に債券は「金利が上がると価格が下がる」という逆方向の動きが直感と逆なので、図を描いて何度も確認するのが効果的です。
NISAはFP3級でどのくらい出題されますか？
NISAは2024年の制度改正を反映して出題頻度が上がっています。つみたて投資枠と成長投資枠の違い、非課税期間が無期限になった点、年間投資上限（合計360万円）を押さえておきましょう。
配当利回りの計算式を教えてください。
配当利回り＝1株当たり年間配当金÷株価×100（%）です。PER（株価収益率）＝株価÷EPS、PBR（株価純資産倍率）＝株価÷BPSとセットで覚えておきましょう。FP3級では数値を代入する計算問題が出ます。
投資信託の「基準価額」と「分配金」の関係は？
基準価額は投資信託1口あたりの時価で、純資産総額÷総口数で計算されます。分配金は基準価額から支払われるため、分配金を受け取ると基準価額は下がります。FP3級では「分配金がもらえると得」という誤解が引っかけになるので注意しましょう。
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